Trả lời nhanh: Theo Luật Chứng khoán (Điều 4), quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Chứng chỉ quỹ mở không mua trên sàn: bạn đặt lệnh với công ty quản lý quỹ hoặc đại lý phân phối, giá mua bán là giá trị tài sản ròng (NAV) trên một đơn vị quỹ tại ngày giao dịch. Quỹ không cam kết lợi nhuận; NAV có thể giảm và bạn có thể lỗ vốn.
Nguồn: số liệu và quy định trong bài lấy từ văn bản, trang chính thức ghi ở cuối bài, Ensado kiểm tra ngày 13/11/2026. Quy định có thể thay đổi; bài chỉ để tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư.
NAV và cách quỹ mở vận hành
NAV mỗi đơn vị = (tổng giá trị tài sản của quỹ − nợ và chi phí phải trả) ÷ số đơn vị quỹ đang lưu hành. Công ty quản lý quỹ tính và công bố NAV sau mỗi ngày giao dịch.
Ví dụ giả định: quỹ có tài sản ròng 1.000 tỷ đồng, 50 triệu đơn vị thì NAV là 20.000đ/đơn vị. Mua 10 triệu đồng nhận khoảng 500 đơn vị (trước phí).
Lệnh mua đặt theo số tiền, lệnh bán theo số đơn vị; lệnh khớp theo NAV của ngày giao dịch, tính sau giờ đóng sổ lệnh, nên lúc đặt lệnh chưa biết chính xác giá. Ví dụ tại VCBF: các quỹ VCBF-MGF, BCF, AIF, TBF giao dịch các ngày làm việc; đặt lệnh và chuyển tiền trước 14h00 ngày làm việc liền trước ngày giao dịch; tiền bán về chậm nhất 5 ngày làm việc sau ngày giao dịch; mua tối thiểu 100.000đ.
Video hướng dẫn chính thức
VNDIRECT tóm tắt những điều nhà đầu tư mới cần biết khi đầu tư chứng chỉ quỹ (khoảng 3,5 phút). (video năm 2022, giao diện có thể đã khác)
Nguồn video: kênh YouTube chính thức VNDIRECT Official. Video được nhúng từ YouTube, bản quyền thuộc chủ kênh; giao diện và chương trình trong video có thể khác hiện tại, số liệu trong bài là bản Ensado kiểm tra gần nhất.
Các loại phí: ví dụ biểu phí công bố của VCBF
| Loại phí | Nhóm quỹ VCBF-MGF, BCF, AIF, TBF |
|---|---|
| Phí phát hành (khi mua) | Miễn phí |
| Phí mua lại (khi bán), theo thời gian nắm giữ | Đến 1 tháng: 3,0%; trên 1 đến 12 tháng: 2,0%; trên 12 đến 24 tháng: 0,5%; trên 24 tháng: miễn phí |
| Phí quản lý | 1,9%/năm (MGF, BCF, AIF); 1,5%/năm (TBF) |
| Phí chuyển đổi sang quỹ khác cùng công ty | Chênh lệch phí phát hành giữa quỹ mới và quỹ cũ, nếu lớn hơn 0 |
Nguồn: trang Giá dịch vụ của VCBF (hiệu lực từ 01/7/2022 với VCBF-TBF, BCF, MGF), Ensado đối chiếu ngày 13/11/2026. Đây là ví dụ để hiểu cấu trúc phí, không phải gợi ý chọn quỹ; mỗi quỹ có biểu phí riêng trong bản cáo bạch và công ty quản lý quỹ có thể thay đổi.
Phí quản lý không thu riêng mà trừ dần vào NAV. Ví dụ: nắm 50 triệu đồng chứng chỉ quỹ có phí quản lý 1,9%/năm thì phần phí khoảng 950.000đ/năm đã nằm trong NAV, chưa gồm các chi phí khác của quỹ. Phí bán: bán 20 triệu đồng sau 6 tháng nắm giữ, phí mua lại 2% là 400.000đ.
Thuế khi bán và rủi ro
Luật Thuế thu nhập cá nhân số 109/2025/QH15 (hiệu lực 01/7/2026), Điều 5 khoản 4: miễn thuế với chuyển nhượng chứng chỉ quỹ mở nắm giữ từ 2 năm trở lên kể từ ngày mua. Nắm giữ dưới 2 năm thì bị khấu trừ thuế như chuyển nhượng chứng khoán. Cách áp dụng chi tiết, kể cả với chứng chỉ mua trước 01/7/2026, Ensado chưa đối chiếu Nghị định 253/2026 (chưa xác minh).
Quỹ mở không bảo toàn vốn: VCBF ghi rõ quỹ không cam kết lợi nhuận, giá chứng chỉ quỹ có thể tăng hoặc giảm, nhà đầu tư có thể thiệt hại về vốn. Kết quả các năm trước không bảo đảm kết quả các năm sau.
Phí mua lại cao trong thời gian đầu làm bán sớm tốn kém. Khi thị trường cổ phiếu giảm, NAV của quỹ cổ phiếu giảm theo; quỹ trái phiếu chịu rủi ro tổ chức phát hành chậm trả nợ.
Quỹ mở khác quỹ ETF thế nào?
| Quỹ mở | Quỹ ETF | |
|---|---|---|
| Mua bán ở đâu | Công ty quản lý quỹ, đại lý phân phối | Trên sàn, qua tài khoản chứng khoán |
| Giá | NAV của ngày giao dịch, biết sau khi đóng sổ lệnh | Giá khớp trên sàn trong phiên, có thể chênh NAV |
| Cách đầu tư | Thường do đội ngũ quỹ chọn danh mục (tùy quỹ) | Mô phỏng một chỉ số |
| Phí khi mua bán | Phí phát hành, phí mua lại theo biểu phí của quỹ | Phí giao dịch của công ty chứng khoán |
Cả hai loại đều trừ phí quản lý vào NAV. Xem thêm bài quỹ ETF.
Xem thêm trên Ensado
- Quỹ ETF là gì, mua thế nào
- Thuế bán chứng khoán 0,1% theo luật mới 2026
- Margin là gì? Tỷ lệ ký quỹ 50%, 30% và ví dụ vay mua cổ phiếu
- Call margin, force sell là gì? Khi nào bị bán giải chấp
- Thuế bán cổ phiếu 0,1% và thuế cổ tức 5%: cách tính theo luật mới 2026
Câu hỏi thường gặp
Mua chứng chỉ quỹ mở tối thiểu bao nhiêu tiền?
Tùy quỹ. Ví dụ VCBF ghi mức tối thiểu 100.000đ. Xem bản cáo bạch hoặc trang của công ty quản lý quỹ.
Quỹ mở có bị lỗ không?
Có. Quỹ không bảo đảm vốn hay cam kết lợi nhuận; NAV giảm khi tài sản quỹ đầu tư giảm giá.
Mua chứng chỉ quỹ mở qua app công ty chứng khoán được không?
Được nếu công ty đó là đại lý phân phối của quỹ. Lệnh vẫn khớp theo NAV ngày giao dịch của quỹ, không khớp trên sàn.
Nguồn
- Luật Chứng khoán, văn bản hợp nhất 102/VBHN-VPQH (Điều 4) (hợp nhất 22/4/2026)
- VCBF – Giá dịch vụ quỹ mở (đối chiếu 13/11/2026)
- VCBF – Hỏi đáp quỹ mở (đối chiếu 13/11/2026)
- Luật Thuế thu nhập cá nhân số 109/2025/QH15 (Điều 5) (hiệu lực 01/7/2026)
